安信证券：下半年A股基本面大概率好于市场预期

    本报记者 周尚伃

    6月14日，安信证券首席策略陈果团队发布最新观点称，进入6月份以后，国内债券市场收益率出现了明显回升，制约了A股的短期表现。6月底银行间资金面的紧张同样可能对市场造成短暂的冲击。

    同时，陈果团队对过去十年间的5次重大会议或重大庆典的历史回顾表明，重大事件开启的前2-3周和结束后的2-3周市场风险偏好可能出现短期波动。从中长期来看，今年中报和下半年A股基本面大概率好于市场预期，国内债市收益率上行空间有限，流动性环境和风险偏好因素整体依然是有力支持，企业的盈利能力和成长性将成为下一阶段市场的核心逻辑。

    行业配置上，陈果团队认为当前仍可继续持有核心赛道中盈利增长超预期的品种，以及估值合理中报超预期公司，重点关注非核心资产中的正在孕育中的新主线，自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会。重点关注方向包括三条线索：一是，新成长赛道：人工智能、智能汽车、新材料、军工、信创网安等；二是，核心赛道中能够继续持续超预期的品种：部分半导体、光伏、医药公司；三是，复苏下中报超预期行业：煤炭、化工、银行等。

（编辑 李波）