3只券商系QDII基金年内收益率超10% 机构称QDII基金版图有望持续扩张

    ■本报记者 周尚伃

    作为海外投资的主要渠道之一，QDII基金收益率颇受投资者关注。

    国家外汇管理局最新数据显示，QDII额度已增加至1039.83亿美元，其中，证券类合计468.8亿美元。从年内券商QDII型产品的收益率来看，平均收益率为3.51%，跑赢债券型产品，平均收益率排在所有券商集合理财产品类别中的第四位。

    4家券商QDII额度超10亿美元

    随着投资者境外投资需求的日益增长，去年4月份国家外汇管理局宣布再启QDII额度的审批。时隔三年，冻结的QDII额度终于迎来了扩容，截至10月31日，已增加至1039.83亿美元。证券类合计468.8亿美元，其中17家券商及券商资管子公司额度总计为107.6亿美元。中金公司QDII额度依旧位列第一，为22亿美元，广发资管紧随其后，为17亿美元，中信证券位列第三，为10.8亿美元。此外，还有国信证券QDII额度为10亿美元，其余13家券商及券商资管子公司的QDII额度均在10亿美元以下。

    其实，今年4月份时，QDII获批额度就已经扩张至1039.83亿美元，并且增加的额度全部来自公募基金，分别属于南方、华夏、易方达、国泰、华安基金旗下5只产品。至此之后的6个月时间，QDII额度未有变化。

    就QDII基金的规模发展来看，国金证券分析师杨舒表示，“随着海外主要市场今年的回弹，QDII对投资者的吸引力有所回升，行业规模迅速攀升并创出历史新高。事实上，QDII行业诞生至今已近十年，始终未能摆脱小众角色，相较公募基金产品规模超12万亿元人民币的体量，QDII基金产品规模的占比不足1%。可以预见，随着国内投资者对全球化资产配置的需求逐步增强，配置外币资产以规避汇兑损失、实现资产保值的意愿日渐强烈，QDII基金未来的版图有望持续扩张。”

    年内券商QDII产品平均收益率为3.51%

    对于投资者来说，为了不受央行每年每人5万美元换汇额度的限制，可以选择QDII产品进行海外投资。作为海外投资的主要渠道之一，QDII投资范围主要包括海外证券市场的货币市场工具、债券产品、挂牌交易的股权产品、登记注册的公募基金、上市交易的金融衍生品。虽然，在券商众多的理财产中，券商的QDII产品设置非常小众，数量稀少，加上今年全球市场持续波动，但券商QDII型年内的收益情况还算平稳。

    从年内券商QDII型产品的业绩来看，《证券日报》记者据东方财富Choice数据统计显示，截至11月25日，今年以来有数据可查的32只券商QDII型产品平均收益率为3.51%。由于全球股市高波动的影响，相比同期其他类型产品，券商QDII型产品今年以来的表现并不算突出，仅跑赢了债券型产品，平均收益率排在券商集合理财产品第四位。年内，股票型产品平均收益率为12.57%、混合型产品平均收益率为5.34%、债券型产品平均收益率为2.75%、FOF型产品平均收益率为12.7%。

    对此，杨舒认为，“目前来看，在没有超预期利空出现的情况下，预计近期全球市场走势稳中有升、投资者情绪逐步恢复。在此背景下，建议11月份的QDII基金组合可适度增加弹性，积极参与市场投资机会。从大类资产配置的角度来看，伴随着股市情绪的提振，以美股、港股为主的权益类QDII基金可进一步增加进攻性，并作为组合的核心配置以积极把握市场投资机会；但另一方面，投资组合中REITs、黄金及债券类QDII品种的配置价值依然存在，可通过提升资产多样性来实现攻守兼备的目标。”

    今年以来，券商系QDII型产品收益率分化持续加速。具体来看，有31只券商QDII型产品收益率为正，其中3只产品收益率超过10%，仅1只产品收益率为负。其中，表现最为亮眼的产品来自广发资管，为“广发资管巴克莱希勒美国指数人民币份额”，今年以来收益率为21.59%；光大资管旗下产品“光大全球灵活配置型（QDII）”位列第二，收益率为13.77%；华泰资管旗下产品“华泰紫金龙（QDII）”位列第三，收益率为10.19%。

    值得一提的是，广发资管旗下产品近年来收益率一直平稳，今年以来券商QDII型产品收益榜第四位至第九位也均被广发资管旗下产品包揽。其实，自去年获得QDII额度时广发资管就曾表示，“将运用QDII额度更加深入全面参与海外资本市场。未来广发资管将对国家鼓励的科技创新企业布局，力争为机构投资者和高净值客户提供走向海外市场的优秀投资平台。”