中信证券新增6.8亿美元额度获批 正式迈入QDII“10亿美元俱乐部”

    ■本报记者 吕江涛

    6月13日，中信证券公告称，公司于6月12日收到《国家外汇管理局关于增加合格境内机构投资者投资额度的批复》（以下简称批复），同意公司增加境内机构投资者（以下简称，QDII）境外证券投资的额度至10.8亿美元。

    时隔3年，今年4月份QDII额度首次开闸，各类机构QDII额度环比新增83.4亿美元。而在5月份，其额度继续扩容，新增31.7亿美元。其中，中信证券、广发证券资产管理（广东）有限公司、中信建投等5家券商及券商资管子公司获批新增QDII额度共18.8亿美元。

    中信证券等五家券商

    年内获批新增QDII额度

    中信证券昨日公告显示，收到批复的印发日期为2018年5月31日，批复日期为2018年5月30日。公司QDII总额度（10.8亿美元）的增加自发文之日起生效。

    虽然中信证券并未公告此次新增QDII额度具体数目，但据记者统计，截至今年4月底，中信证券获批QDII总额度为4亿美元。以此计算，中信证券是在今年5月底新增获批QDII额度6.8亿美元。

    国家外汇管理局（以下简称“外管局”）发布的截至2018年5月30日合格境内机构投资者（QDII）投资额度审批情况表显示，相较于今年4月份，5月份各类机构新增QDII额度31.7亿美元，有13家公司获批新额度。这13家公司中，除了中信证券外，还有两家公司，分别是广发证券资产管理（广东）有限公司，新增额度5亿美元；中信建投证券新增额度2.6亿美元。

    而在今年4月份，也有24家机构获批新增QDII额度83.4亿美元。这也是2015年3月份以后，QDII额度首次开闸。24家机构中，包括两家证券公司，分别是华泰证券（上海）资产管理有限公司新增额度2亿美元、兴业证券资产管理有限公司新增额度2.2亿美元。

    据了解，自2015年3月26日后，尽管不断有机构获得QDII资格，有望将业务拓展到海外，但是外管局的QDII总额度一直停滞在899.93亿美元。三年来不见新额度释放，导致不少希望出海的机构遭遇“有锅无米”之难。

    截至今年5月底，QDII投资总额度为1015.03亿美元，今年以来新增额度115.1亿美元。其中，5家券商及券商资管子公司共获批新增QDII额度18.8亿美元，占比为16.33%。

    据《证券日报》记者统计，截至今年5月底，成功跻身QDII额度的“10亿美元俱乐部”机构中，公募基金数量最多，达11家，分别是华夏基金、嘉实基金、上投摩根、易方达、南方基金、国投瑞银基金、博时基金、华安基金、华宝兴业基金、招商基金和广发基金。而证券公司方面，QDII额度超过10亿美元的只有两家，分别是中信证券（10.8亿美元）和广发证券资产管理（广东）有限公司。

    关注全球化资产配置

    海外投研能力是关键

    同花顺iFinD数据显示，按照投资主体分类，我国目前具有QDII资格的金融机构有证券系、保险系、银行系、信托系等。其中，证券系包括券商、券商资管公司和公募基金公司；保险系包括寿险公司、财险公司和保险资管公司。截至目前，QDII额度最高的为证券系，获批额度为435.2亿美元，占总额度的44.26%，其次是保险系，获批额度为328.43亿元，占总额度的33.40%。

    在QDII制度开展初期，QDII基金对海外投资主要以港股为主，配置对象多为在香港上市的中资股票。国金证券统计显示，2013年以前，QDII基金对香港市场的配置比例均在60%以上。而随着沪港通、深港通开启后，购买港股并不占用QDII额度，越来越多的港股配置通过沪港通、深港通完成，而原本被购买港股占用的QDII额度开始更多的进行全球化资产配置。

    数据显示，按资产净值计算，225只QDII基金中（A、C份额分开统计）仅有32只规模在5亿元以上，109只规模低于1亿元。其中，规模低于5000万元的有82只。记者发现，小规模基金中多数为全球型QDII。

    中信证券研报表示，QDII基金在多数年份取得正收益，2011年超过90%的QDII基金收益率低于-10%，而在2017年有约40%的QDII基金收益率超过20%。平均来看，除了2011年、2015年和2018年为负外，QDII基金大部分年度还是取得了正收益，2017年平均收益率更是达到了15.75%。

    对此，有业内人士分析指出，全球化资产配置，仅有QDII扩增额度的利好显然还不够，提升海外投研能力是关键。