​定期存款热度降温 分红型保险成银行力推产品

    本报记者 彭妍

    “目前，三年期定期存款相较一年期几乎没有明显的收益优势。”这是当下不少储户的直观感受。受存款利率持续下行影响，国有大行的长短期定期存款利率差距已大幅收窄。在中小银行中，部分机构一年期、两年期、三年期定期存款的利率差距同样明显压缩，少数机构更是将三档期限利率完全“拉平”，还有部分机构出现长期利率低于短期利率的倒挂现象。

    记者走访北京多家银行网点发现，分红型终身寿险、分红型年金险等保险产品，已成为理财经理重点推介的主力品类。结合上市银行半年报数据来看，银行网点营销风向的转变，是行业净息差持续承压、负债端定价策略调整、中间业务创收需求等多重因素共同作用的结果。

    重点推介保险产品

    经过多轮利率下调，目前银行定期存款利率普遍进入“1时代”，长期以来“存期越长、收益越高”的逻辑被打破。以上海松江富明村镇银行为例，该行一年期、两年期、三年期整存整取年化利率均为1.65%，各期限利率完全“拉平”。不少农商行、村镇银行还出现利率倒挂现象，五年期定期存款利率反而低于三年期。

    业内人士表示，定期存款利率趋平乃至倒挂，是低利率环境下银行主动优化负债定价的体现。受净息差持续收窄影响，银行无力继续为长期存款支付较高的期限溢价，通过下调长期定期存款利率、压缩期限利差，压降高成本长期负债，进而降低整体负债成本。

    市场环境变化之下，银行一线营销逻辑同步切换。银行理财经理主动推介三年期、五年期长期定期存款的情况明显减少，转而重点推介保险产品。

    “对于追求稳健、想要锁定长期收益的客户，我们会优先推荐储蓄型保险产品。”某股份制银行网点理财经理告诉记者。

    当前银行代销渠道的热销产品，主要以分红型终身寿险、分红型年金险为主，精准匹配稳健储蓄客群需求。记者注意到，在营销过程中，理财经理均会明确提示产品属性与相关风险：银行仅为代销渠道，保险产品存续周期长、流动性较弱；三五年内有资金使用计划的储户，更适合配置存款或低风险理财，保险产品若提前退保，大概率会产生本金损失。

    积极布局中间业务

    网点营销模式的转变，折射出银行业经营逻辑的深度调整。目前商业银行净息差仍处于历史低位，发力中间业务成为银行对冲盈利压力的核心路径。

    天府立言金融研究院院长曾刚对《证券日报》记者表示，银行营销思路的转变，本质是经营目标从“全力揽存”向“严控负债成本、发力非息收入”的调整。信贷景气、利率高位时期，长期定期存款是支撑信贷投放的优质稳定负债。如今资产收益率持续下行，高成本长期存款挤压盈利空间，银行主动收缩长期高息存款，优化负债结构。代销保险属于典型轻资本业务，不计入银行表内负债，银行无需承担兑付责任，仅赚取手续费，同时补齐财富服务短板。叠加大量定期存款到期，储户寻求稳健替代资产，多重因素推动银保业务快速扩容，这是银行适配低利率环境、优化盈利结构的长期转型，并非短期营销热潮。

    上市银行2026年半年报印证了这一趋势。在净利息收入增长受限背景下，代理保险业务成为多家银行中间业务的重要增长来源。以平安银行为例，该行上半年代理个人保险收入10.07亿元，同比增长51.2%。除平安银行外，多家上市银行半年报也显示代理保险手续费收入实现较快增长。

    苏商银行特约研究员薛洪言对《证券日报》记者表示，定期存款降温、银保业务升温正在重塑银行负债结构与居民储蓄形态。长期定期存款分流有助于银行压降高成本负债、改善净息差，但存款持续迁移也会削弱核心稳定负债，对银行流动性管理、资产负债期限匹配提出更高要求。对居民来说，资金从高流动性存款转向长期保险合约，资产流动性显著下降，需要警惕“存单变保单”的隐性风险。

    同时，专家提醒储户理性看待银保产品。曾刚表示，银行仅为代销渠道，保险不等同于存款。储户购买前应仔细核对缴费年限、现金价值、退保规则，结合购房、养老、应急等资金规划做选择。

    薛洪言补充说，储户要甄别营销话术，重点关注现金价值与实际收益率，理性看待演示收益，短期内需要动用的资金不宜配置长期储蓄险，购买后应善用犹豫期，规避盲目跟风投资的风险。