多家银行助力落地全市场首单非金融企业自贸离岸债

    本报记者 杨洁

    近日，中国银行、建设银行、交通银行、民生银行等多家银行协助上海电气环球资本有限公司（以下简称“上海电气环球”）成功发行15亿元人民币绿色自贸离岸债，期限三年，票面利率1.8%。据悉，该笔债券是全市场首单非金融企业自贸离岸债，即首单企业类自贸离岸债，进一步丰富了上海自贸离岸债市场生态，拓展了人民币跨境投融资应用场景，标志着自贸离岸债市场金融活水首次精准直达实体经济。

    《证券日报》记者从中国银行获悉，在上述业务落地过程中，中国银行充分发挥集团境内外机构协同联动优势，中国银行香港分行、中银国际担任债券全球协调人；中国银行上海分行作为境内协调人，为发行人提供涵盖发行架构搭建、境外路演推介、FT（自由贸易）账户开立、定价落地在内的一站式金融服务，有效拓宽了“走出去”企业的跨境融资渠道。

    建设银行方面表示，此次发行是该行深入贯彻落实《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》、支持上海国际金融中心建设的又一务实创新举措。建设银行充分发挥集团综合金融服务优势，上海、香港两地机构紧密联动、高效协同，畅通跨境业务链路，实现离岸债券业务突破性创新，为落实离岸金融建设部署、深化沪港金融互联互通、完善跨境离岸业务体系积累实战经验。

    民生银行相关部门负责人对记者表示，在此次交易中，民生银行上海自贸试验区分行担任境内协调人，上海分行做好客户对接与协同服务，香港分行担任境外联席账簿管理人，并认购大额绿色自贸离岸债。民生银行境内外机构协同发力、联动推进，从承销到投资形成服务合力，为企业提供更加高效、便捷的跨境融资支持。

    据交通银行方面介绍，上述发行项目实现多项市场首创突破：全市场首笔由企业主体发行的自贸离岸债、全市场首笔在香港交易所挂牌上市的自贸离岸债和全市场迄今发行规模最大的自贸离岸债。同时，该项目融入绿色债券元素，紧密对接国家“双碳”战略，募集资金精准投向绿色低碳产业领域，在离岸金融创新框架下为实体经济绿色转型注入源头活水。

    “上海电气环球此次成功发行15亿元人民币绿色自贸离岸债，标志着自贸离岸债市场从此前以金融机构为主的发行结构，正式扩展到非金融企业主体，实现了市场参与者结构的突破，是市场扩容迈出的关键一步。”天府立言金融研究院院长曾刚对《证券日报》记者表示，对实体企业而言，此次发行拓宽了低成本、多元化的跨境融资路径，减少了对传统离岸债或外币贷款的依赖；对市场而言，“首单”效应有望带动更多产业类企业效仿跟进，加快自贸离岸债由金融机构主导向全市场参与转变，为后续常态化、规模化发展奠定基础。

    今年6月份，中国人民银行、国家发展改革委、国家金融监督管理总局、中国证监会、国家外汇局、上海市人民政府联合印发的《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》明确，高质量发展自贸离岸债。同月，国家金融监督管理总局办公厅下发《关于商业银行开展浦东新区自贸离岸债业务有关事项的通知》。

    曾刚表示，发展自贸离岸债是上海国际金融中心建设，特别是离岸金融体系构建的一项关键制度创新。从积极影响看，一方面，坚持“两头在外”原则并对标国际良好实践，能够在风险可控前提下推动跨境资本有序流动，为“走出去”企业及共建“一带一路”国家和地区的优质企业开辟更便捷的投融资渠道，降低其境外融资成本和汇率风险；另一方面，设置上海自贸试验区分账核算单元投资自贸离岸债专项额度，为市场提供了稳定的流动性支撑，有助于扩大市场规模、提升发行定价效率，增强离岸人民币债券的吸引力。总体上，这些举措有利于稳步推进人民币国际化，同时增强境内对离岸市场的调控和影响力，是在开放与安全之间寻求平衡的务实探索。