年内8家银行理财子公司获批开业 未来发展趋势将呈现三方面特点

    本报记者 杨洁

    又一家银行理财子公司获批开业。北京银行日前发布公告称，北京银保监局已批准公司全资子公司北银理财有限责任公司（以下简称“北银理财”）开业。截至目前，年内已有8家银行理财子公司拿到开业“许可证”。

    中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，资管新规后，理财产品全面净值化转型持续推进，目前已经基本完成。未来，理财子公司产品将会占据银行理财市场绝大多数的市场份额，保有量较小未能设立理财子公司的城农商行将会逐步退出理财市场，转为代销他行产品。全国性银行的理财子公司将会凭借资源优势逐步扩大市场份额，城商行理财子公司需要持续深耕特定区域，打造自身特色，在竞争中占得一席之地。

    理财子公司队伍持续扩容

    根据北京银保监局批复，北银理财注册资本为人民币20亿元，注册地为北京市通州区。北京银行表示，设立北银理财是公司严格落实监管要求、促进理财业务健康发展、推动银行理财业务回归本源的重要举措。

    近年来，监管按照“成熟一家、批准一家”原则，有序批设银行理财公司。截至目前，共有31家理财公司获批筹建（包含开业），其中包括6家国有大行、11家股份制银行、8家城商行、1家农商行以及5家合资银行。北银理财是继浦银理财、施罗德交银理财、上银理财、民生理财、高盛工银理财、恒丰理财和渤银理财之后，年内获批开业的第8家理财子公司。

    中国银行研究院博士后杜阳对《证券日报》记者表示，理财子公司持续扩容主要有两方面原因：从需求端看，随着理财产品净值化转型基本完成，理财子公司作为银行开展理财业务的主体，持续扩容是为了更好地满足市场需求。从供给端来看，设立理财子公司能够有效提升理财业务的规范化和专业化水平，充分发挥理财子公司作为独立法人机构的经营决策权、资源配置权等，提升理财业务的市场化运营水平。同时有助于建立风险隔离机制，对母行发展具有重要意义。

    银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》显示，截至2022年6月底，理财产品存续规模达29.15万亿元，同比增长12.98%，投资者数量达9145.40万个，上半年累计为投资者创造收益4172亿元。

    “在全面净值化之后，理财业务主动管理能力不断增强，专业化程度不断加深，未来业务规模仍将持续扩大。”明明表示。

    竞争将进一步加大

    今年以来，包括齐鲁银行、兰州银行等多家银行曾公开表示拟设立理财子公司，同时，河南省、湖南省等地也鼓励地方法人银行设立理财子公司。

    杜阳认为，在设立理财子公司时，需要考量理财子公司的战略定位及发展模式，以及理财子公司的产品设计等方面。“未来理财子公司发展趋势将呈现三方面特点：一是竞争重心由牌照获取转向经营管理；二是差异化发展趋势更加明显，理财子公司更加注重产品特色；三是更加强调服务实体经济能力，理财资金投向与国家发展战略深度契合。”

    随着理财子公司数量增加，未来竞争将进一步加大。在明明看来，各大理财子需要把握自己的资源禀赋优势，依靠母行的客户资源壮大自身的基本盘，并加快开拓他行代销渠道，持续扩大保有规模；同时，需要把握资管行业的发展趋势，加强主动管理能力，加快权益类资产投研体系建设，在与其他理财子和公募基金的竞争中取得优势；此外，需把握个人养老金正式落地展业的机会，拓展个人养老金客户资源，为日后养老金投资业务夯实基础。

    “理财子公司还需构建与权益类理财产品相匹配的风控模型，通过金融科技等技术手段，解决风险管理过程中存在的信息不对称等难题，有效压降相关产品的风险水平。”杜阳补充道。