银行理财进军权益类产品尚待时日

    专家表示，银行理财以固收为主格局不会变，今后FOF、MOM产品或将增多

    本报见习记者 余俊毅

    截至7月9日，沪指实现八连涨，当日上证指数上涨1.39%，报收于3450.59点。在此背景下，业内有声音认为，银行或将进一步加快推出更多权益类产品来更好的满足投资者需要。

    对此，中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林在接受《证券日报》记者采访时表示，“银行目前的理财产品以更稳固的固收类产品为主。至于未来银行是否会有更多的权益类理财产品推出，从目前银行的经验来看还是一个长期的过程。”

    权益类产品

    占比不足1%

    《证券日报》记者根据普益标准数据梳理发现，截至2020年6月22日，我国商业银行存续17109只净值型理财产品，其中，投资权益类资产的产品有166只，占比0.97%（资金投资的权益类资产类型包括股票、债权类、衍生品类、收益权和基金类资产）。这也意味着，目前权益类产品在净值型理财产品中的占比尚不足1%。

    从资金投向来看，这166只涉足权益类资产的产品，有150只底层资产配置了债券类资产和货币市场工具，占比90.36%；有6只产品主要投资权益类资产，占比3.61%；另外有10只产品没有披露资金投向。

    从银行类型来看，这166只产品中，国有控股银行发行67只，占比30.18%；股份制商业银行发行12只，占比5.41%；城市商业银行发行87只，占比39.19%。

    一位大型股份制银行的理财产品经理告诉《证券日报》记者，“虽然目前股市行情火热，但我们下半年的理财产品方向并未作出调整。我们银行的理财产品还是以固收类产品为主，不准备过多参与权益类投资。但是在股市行情较好的情况下，我们会推荐能承担一定风险的顾客通过买基金来参与股市，未来也会推出FOF产品让投资者参与权益类投资。”

    理财子公司短期

    不会提供太多增量

    今年6月8日，银保监会党委书记、主席郭树清在主持召开党委会议和委务会议时指出，支持直接融资发展，引导理财、信托、保险等为资本市场提供长期稳定资金支持。

    根据融360监测的数据显示，从2020年上半年理财子公司发行的产品来看，70%至80%都配置了权益类资产或金融衍生品，配置比例大多在20%或30%以内，相较于2019年，权益类资产的配置比例有所提升。

    融360分析师刘银平表示，相对于基金、券商、信托、保险等资管机构，理财子公司在权益类投资领域处于弱势，无论是投资经验还是投研能力都相对欠缺，但权益类投资是理财子公司实现差异化竞争的关键，所以未来理财子公司会积极布局权益类投资，毕竟是大势所趋。

    中国民生银行首席研究员温彬对《证券日报》记者表示，最近股市行情走势较好，对于银行理财子公司在推出理财产品的方向上会产生一定的影响，但银行对于理财产品的配置核心还是以固收类为主。因为一直以来，固收类产品都是银行系‌‌理财产品的核心优势，或者说是最具竞争力的产品。“从监管方向来看，是鼓励银行理财子公司提高资金对权益类产品的投资比例的。股市的行情上涨，会带动投资者对股市的投资热情，因此也会倒逼‌‌银行在理财产品设计上更注重和提高对权益类资产的配置‌比重。”

    温彬对记者表示，由于银行理财产品的竞争优势还是在固收类，所以根据目前的市场需求和市场变化来看，银行理财可能会更多的通过合作的方式来参与权益类产品的投资。比如说通过与公募、私募基金的合作，来推出更多的FOF、MOM产品。这样可以弥补银行在权益类投资方面存在的投研能力、风控短板。从短期来看，银行应该会进一步加快推出更多的权益类产品来更好的满足投资者需要‌。