纾困民企进行时：银行的探索与突破

    为民营企业纾困“发令枪”打响后，相关各方积极行动。其中，掌握信贷资金的商业银行成为主力军。中国证券报记者近日调研获悉，银行资源目前正加大向民企、小微企业倾斜力度，并体现在末端的资源配置和绩效考核中。不过，在推进过程中，一些问题随之浮现。例如，在具体调配内部资源时，银行应如何向民企尤其是中小微企业倾斜？在经济“稳中有变，变中有忧”背景下，银行应如何把控资产质量？为了解决小微企业融资贵问题，银行小微贷款“降价”，如何保证经营盈亏平衡？

    业内人士指出，从短中期看，纾困措施有望迅速推进；从长期看，如何进一步探索建立切实支持民企发展的长效金融服务体系，将考验银行业和监管部门智慧。

    银行资源如何倾斜？遴选客户激励员工

    李品（化名）是深圳地区某股份银行对公业务团队的一名主力。自2018年11月起，他开始调整“跑业务”方式：减少赴上市公司拜访次数，频繁到深圳各地方商会、行业协会承揽业务。

    这种变化源于考核机制调整。他告诉中国证券报记者，总行之前下达2019年考核任务，工作重心包括拉存款、对公授信、小微企业贷款三大部分。其中，小微贷款考核占比从2018年的20%激增至40%。“商会和行业协会集聚大量中小微企业资源，现在银行一线业务人员都往这里钻。”

    李品的工作状态是银行业加大扶持民企力度的缩影。中国证券报记者在深圳地区调研时发现，伴随纾困政策渐次落地，银行信贷资源逐步向民企和小微企业倾斜。不过，具体如何倾斜、倾斜到什么程度成为困扰部分银行从业人员的难题，他们给出的答案不尽相同。

    一方面，银行加快从新兴行业的优质民企中挑选战略客户步伐。中国证券报记者从招行获悉，招行正在密集调研新兴行业民企，已将16家创新型民企纳入总行级战略客户名单，由总行直接牵头经营。将会有更多代表新动能的新兴民企进入战略客户名单。

    平安银行对公信贷业务也在向重点行业民企倾斜。平安银行行长胡跃飞介绍，该行聚焦先进制造、电子信息、交通物流、医疗健康、文化旅游、节能环保等重点行业客群支持民企转型升级。

    各家银行通过下放审批权限、绩效考核倾斜等方式激发业务人员从事小微贷款业务积极性。

    “过去客户经理做小微贷款热情比较低，原因是单笔金额小，尽职调查、贷后管理等一系列工作很繁琐，做一笔小微贷款和做一笔大额授信工作量差别不大，但业绩差别很大。我们银行内部现在提高小微贷款计价水平，客户经理做一笔1000万元小微贷款的收益相当于做一笔5000万元的公司贷款，目的就是提高客户经理从事小微业务积极性。”交行深圳分行普惠金融部负责人介绍。

    中国证券报记者从招行获悉，该行已优化内部考核机制，包括在分行绩效指标体系中增设“两小”企业考核指标，推动分行提供差异化金融产品与服务；按照30基点补贴方式还原分行考核利润及净利息收入，引导分行加大对小微企业资金支持力度；对经营机构及其负责人按“尽职免责”原则，建立不良容忍管理机制。

    不良红线如何守住？

    把握尽职免责尺度

    在大批纾困资金驰援民企之际，有市场人士担心，如果信贷大水漫灌，以向民企发放贷款绝对额考核银行，银行资产质量可能下降。

    “在当前经济背景下，银行资产质量承压是必然的，即便监管部门明确对银行贯彻‘一二五’目标不会‘一刀切’，但资产质量仍是银行参与纾困时关注的一大核心问题。”一位股份制银行管理层告诉中国证券报记者。

    胡跃飞表示，银行业净息差在2.2%左右，贷款逾期率在3%左右，不良率在1.7%左右，多数银行信贷风险成本在1.5%-2%。在经济形势趋紧环境下，银行既要努力消化、处置不断发生的不良资产，还要通过各种手段控制新增资产质量。

    “银行如果管不好资产质量，也就没有能力支持实体经济发展。如果风险成本不降下来，融资贵问题也很难从根本上解决。银行‘不敢贷、不愿贷’的问题，症结就在这里。”胡跃飞指出。

    因此，如何在纾困中把控资产质量成为银行亟待解决的一大问点。“银行资金要向优质企业倾斜，可结合实际情况采用无还本续贷、债转股、贷款延期等组合手段帮助企业渡过难关。纾困核心是区分企业临时性困难和实质性风险。如果是实质性风险，银行在救助上要慎重。”某大型商业银行中小企业部相关负责人表示。

    他强调，银行资金要针对行业结构调整实施精准灌溉，流向高新技术行业、符合国家产业政策。一是通过信贷产品和服务创新支持产业结构优化和制造业转型升级；二是支持这些向好行业能有效把控银行资产质量。

    对资产质量的担忧在小微贷款上体现得更为明显。“对银行小微企业贷款形成的不良贷款，如果符合一定条件，很多地方政府会给予一定比例补偿，但即便这样，还是存在一定敞口。小微贷款不良率攀升会给银行催收带来压力，加大信贷经理工作量，这方面尺度不可能一下子放松。”某银行内部人士表示。

    为打消一线业务人员对小微贷款“不敢做”顾虑，银行纷纷健全尽职免责和容错纠错机制。小微企业整体信用风险较高，相比于大中型企业更易出现坏账。如何把握尽职免责制度尺度，在把控不良率和提高基层人员积极性间取得平衡，尤其考验银行的智慧。

    “尽职免责尺度很难把握，松了会造成道德风险并引发大量坏账，紧了又会造成客户经理不敢、不愿放款。现在各家银行都在健全尽职免责制度，具体做法各不相同。”上述大型商业银行中小企业部相关负责人指出。

    一位银行业内人士透露，其所在银行将金额作为重要考量因素，视损失大小给予不同程度免责。“如客户经理不存在主观责任，一笔贷款损失一两百万元，可给予免责。前不久我们已有类似案例。但如损失上千万元，要完全免责几乎不可能。”

    工商银行深圳分行普惠金融事业部相关负责人透露，总行今年对尽职免责管理办法进一步做了修订，一是将放贷过程中应尽的责任尽量量化；二是扩大尽职免责范围，分行层面为了让尽职免责落在实处，会给予支行差别化不良容忍度；三是在总行尽职免责管理要求下，制定调查和审查模板，明确规定动作。

    交通银行的做法是让前台部门介入尽职免责审查过程。“一般银行尽职免责审查都是由审计部门完成，我们现在先让前台部门介入，判断客户经理在工作过程中是否尽职、是否存在职业操守问题。由前台部门出具尽职免责意见，这个意见对最终结果权重影响较大。”交行深圳分行普惠金融部负责人介绍。

    盈亏平衡如何实现？

    挖掘企业长期综合价值

    在政策引导下，针对小微企业融资贵问题，各银行纷纷响应监管部门要求，下调贷款利率，这就引发如何实现银行业务盈亏平衡问题。“对小微贷款，现在做得比较好的银行能保持微利或保本，但一些利率降幅较大、风控或成本管控能力较弱银行可能是亏本在做。”某银行业资深人士表示。

    在下调贷款利率方面，一些大型银行动作很大。中国证券报记者从建设银行深圳分行获悉，2018年7月以来，该行先后三轮开展小微企业贷款降价，7月将贷款利率降低至6.66%，8月再次下调至6.26%，11月又降低至5.77%。建行深圳分行相关负责人指出，三次下调预计2018年直接让利达5亿元，预计2019年让利超过13亿元，惠及两万多户小微企业。

    某大行人士透露，该行针对小微企业贷款利率一直比较低，平均利率较基准利率上浮30%左右。“目前监管部门对国有大行的指导是小微企业单户授信在1000万元以下的，贷款利率要下降。2018年12月，我们已下调为基准利率上浮10%。”

    另一家银行的普惠金融部负责人指出，以目前利率水平去做小微贷款，一些银行可能仅能维持保本甚至可能亏本。银行在完成监管目标后，继续扩大小微贷款规模会比较谨慎，关键是如何挖掘小微企业价值。

    在小微贷款领域，如何在控制不良资产的同时挖掘企业价值，这正在考验各家银行的功力。

    “银行应重视企业综合价值和长期价值。小企业本身有比较大成长价值，可能通过银行长期经营培育成为颇有价值的大客户。”工商银行深圳分行普惠金融事业部相关负责人说。

    “深圳地区小微企业科技含量较高，高新技术企业在中小微企业中占比在全国名列前茅，具有较高成长性。针对这一特点，我们一是根据企业成长周期，匹配相应融资产品，支持企业发展壮大；二是通过投贷联动模式，投资有潜力企业，形成股权投资和银行信贷之间联动，从而得以在一定程度上提高银行风险容忍度。”某大型商业银行中小企业部相关负责人告诉中国证券报记者，投贷联动不好做，非常考验银行投资眼光和节奏。当企业出现困难时，希望银行提供贷款服务，因这种融资方式成本最低；当企业进入高速成长期时，也不愿意银行对它进行股权投资，因为会稀释股权。只有在企业最困难时雪中送炭，企业才会基于信任与银行达成投贷联动合作，这也是本次纾困行动为银行提供的机遇。

    深圳建行相关负责人表示，处于种子期和初创期的企业缺乏成熟产品和商业模式，经营稳定性较弱。深圳建行一直致力于探索用投贷联动方式扶持这类企业发展。“后续会继续加强力度，不断探索新机制和新模式扶持初创期企业发展。”

    可持续如何保证？

    建立长效金融服务体系

    业内人士表示，“短平快”打法只能救一时之急，不能成为“运动式纾困”。长远来看，需市场各方共同努力，建立支持民企发展长效金融服务体系。纾困政策的推进对各家银行探索建立顺畅的中小微企业融资机制，是一次有益尝试。

    对如何保证纾困行动可持续性，交通银行首席经济学家连平分析，目前民企融资难、融资贵问题主要存在于中小微企业。小微企业财务状况相对较弱，缺少可抵押物，在金融机构风险偏好相对较低情况下，中小微企业易遇到融资难题。小微企业目前最大的难题是融资难，而不是融资贵，它们能拿到融资已很不错了。在正常情况下，小微企业由于缺乏抵押物、信用风险相对较高，信贷投放利率应比一般企业要高，银行从中获得相对较高的回报来覆盖可能产生的风险。纾困民企需按市场化、商业化原则进行，才能让银行的支持具有可持续性。

    连平表示，在这个过程中，商业银行需转变原有经营理念，如对小微企业风险认定是否偏低、能否有效发掘小微企业成长性，这都需要银行从理念、流程和操作手段等方面不断提升和完善。除了加强、完善银行体系对民企金融支持，还要大力拓展非银行体系金融支持能力，可从银行、担保、保险、政策性金融、不良资产处置、法律环境和行政体制等方面构建有关部门引导和支持下的市场化、多元化、长效化、法治化的民企金融服务体系。

    他说，构建和完善支持中小微企业的金融体系，并非要另起炉灶，而是要有针对性地解决问题。健全和完善银行业服务民企体系，积极发挥小型银行支持小微企业的独特优势，设立专门服务民营经济的政策性银行机构支持服务民企，鼓励一批优质小贷公司转制为小型银行；健全和完善服务民企的非银金融体系，通过股权融资、发债等方式，丰富民企融资工具，鼓励保险、信托、证券、基金等社会资金参与，为上市民企纾解股票质押困境；健全民企增信融资和融资担保体系，发展保险业为民企增信融资功能，构建权利与义务对等的银担合作机制；构建市场化的民企不良资产处置体系，搭建民营不良资产处置平台，提供市场化交易场所，培育各类交易主体并在政策上给予一定的优惠和保障。

    化解民企融资难题仍需政府部门、监管机构进一步完善配套制度。胡跃飞指出，解决民企融资难、融资贵根本是要破解信息不对称风险，虽然科技能帮助信息识别并分析、判断风险，但最核心问题是征信数据缺失、信息孤岛封闭、数据质量不标准、数据运用不规范。这需各级政府在信息基础建设、信息安全管理、信息价值开发等方面发挥更大作用。

    民企逃废债情况也值得关注。如各级政府能进一步加大逃废债打击力度、保障银行正常权益主张、优化和完善风险化解机制，对遏制逃废债和提高银行贷款意愿有很大帮助。政府还可考虑建立和完善针对中小民营企业的政策性融资担保体系，帮助银行降低客户风险，这也是提升银行贷款意愿的有力保障。