资金涌入机构看好 储能板块近期显著跑赢上证指数

    本报记者 姚尧

    同花顺数据显示，4月7日，即上周以来，截至4月15日，同花顺储能概念板块表现强势，期间板块累计上涨7.8%，显著跑赢上证指数（期间累计上涨3.79%）。其中，圣阳股份（64.41%）、新朋股份（59.24%）、中恒电气（59.21%）、华盛昌（53.05%）涨幅均超50%，领跑整个板块，极大地带动了板块情绪。

    对此，广州市万隆证券咨询顾问有限公司首席研究员吴啟宏对《证券日报》记者说：“AI算力需求指数级攀升，数据中心电力负载呈现‘毫秒级波动、高幅度震荡’特性，配置储能成为保障算力稳定、应对波动的刚性需求。”

    黑崎资本首席战略官陈兴文对《证券日报》记者表示，“随着算力（AI）需求的不断增长，算力与能源的深度融合，并非直接降低词元调用成本，而是通过重构能源供给逻辑，间接为AI算力经济筑牢‘降本增效’的战略底座。AI算力已成为电网‘超级引擎’，储能则是关键缓冲器。”

    从行业基本面来看，景气度向好趋势显著，A股储能概念板块的强劲业绩为市场表现提供了有力支撑。从上市公司披露的2025年年报数据看，多只储能概念股实现了显著的利润增长。其中，深南电A的2025年归属母公司股东的净利润同比增长率高达635.04%，业绩表现最为亮眼；通达股份紧随其后，同比增长率达到533.17%。此外，合康新能（502.28%）、新兴铸管（465.67%）、凯恩股份（452.16%）与先导智能（446.58%）等公司的业绩同样突出，均实现了数倍的增长。

    行业数据也显示，2025年装机维持高增，2026年招标需求显著提升，装机需求有望持续增高。东吴证券最新研报显示，根据CNESA统计，2025年中国新型储能新增装机规模为66.43GW/189.48GWh，功率规模和能量规模同比+52%/+73%。2025年，国内储能招标容量为303.8GWh，同比72.22%，进入2026年，增长势头进一步加快，2026年1月及2月单月招标容量同比增速分别为46.81%和65.67%。储能需求端的强劲释放，2026年装机需求有望持续增高，预计2026年储能新增装机265Gwh，同比增长63%。

    陈兴文表示，“产业层面，储能投资逻辑发生根本转变，从‘为配而配’的被动周期，转向‘必须调用并产生经济性’的高质量发展阶段。2026年全球储能新增装机预计将保持高速增长，增长动力从单一新能源消纳转变为‘AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞’三重驱动。储能出货量增速或将远超车用电池，板块正从周期品向成长品估值切换。”

    除了景气度指标外，资金面的积极介入同样是推动板块上行的关键力量。同花顺数据显示，上周以来，截至4月15日，大单资金正积极抢筹A股储能概念板块部分个股。其中国轩高科区间DDE大单净额为10.91亿元。此外，英维克（10.1亿元）、豫能控股（9.6亿元）与晶科科技（9.57亿元）等个股同样获得了大单资金的显著净流入，显示出主力资金对相关板块的持续看好。

    对于储能概念板块投资逻辑，陈兴文表示，“应摒弃短期博弈思维，以时间换空间。具体策略上：一是核心配置大储赛道，尤其是具备出海能力与构网型技术储备的产业链环节。当前海外电网老旧叠加AI需求爆发带来结构性短缺，中国企业正凭借成本与交付优势获取全球订单；二是关注‘算能协同’解决方案提供商，这类企业打通了数据中心与能源系统的价值链，有望享受双重红利；三是适度布局储能上游材料与电网设备，但需警惕地缘政治与北美AI基建节奏波动的风险。总体而言，应将储能作为科技成长板块战略底仓，分散配置，以三至五年维度持有，分享长期红利。”

    最近30日内，机构评级也显示出对A股储能概念板块部分个股的看好态度。共有204只个股获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，比亚迪获得27家机构给予“买入”评级，显示出机构对公司未来发展的高度认可；阳光电源、中国化学、九号公司、安克创新、金盘科技、亿纬锂能等个股也均获得10家以上机构的积极评级，市场关注度较高。

（编辑 乔川川）