上市公司积极参设基金 加速布局新技术、新产业

    本报记者 邬霁霞

    据《证券日报》记者不完全统计，今年以来，已有近60家上市公司发布参设基金的相关公告或披露项目进展情况。

    “上市公司热衷参设基金，本质是出于企业转型升级、拓展发展空间的战略需求。”苏商银行特约研究员付一夫在接受《证券日报》记者采访时表示，这一趋势彰显了上市公司的长远战略眼光。企业借助专业机构的资源与经验，既能优化产业布局、提升创新能力，又能适应市场竞争、增强核心竞争力，还能为产业结构优化升级提供有力支撑。

    提升资源配置效率

    从具体操作模式来看，与专业机构联合投资是上市公司参设基金的主流路径。例如，1月24日，天津鹏翎集团股份有限公司（以下简称“鹏翎股份”）披露，拟与关联方荣成市康禧水产有限公司、广发信德投资管理有限公司共同出资2亿元人民币设立荣成市鹏翎广发信德机器人创业投资合伙企业（有限合伙）。其中，鹏翎股份作为有限合伙人拟以自有资金认缴出资8000万元人民币（占合伙企业认缴出资总额的40%）。

    宁波德业科技股份有限公司也在1月21日披露，于1月20日与宁波曦晨私募基金管理有限公司签署了《宁波德泰业兴创业投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，共同出资设立宁波德泰业兴创业投资合伙企业（有限合伙）。宁波德业科技股份有限公司作为有限合伙人以自有资金认缴出资8600万元，出资占比78.18%。目前，该投资基金已完成工商登记手续，并取得宁波市北仑区市场监督管理局核发的营业执照。

    除联合设立基金外，认购基金份额亦是上市公司参与基金投资的重要方式。1月15日，金卡智能集团股份有限公司发布公告称，全资子公司金卡智能集团（杭州）有限公司拟认购由上海君桐股权投资管理有限公司发起设立的扬州君江创业投资合伙企业（有限合伙）的基金份额，拟以自有资金认缴出资人民币4280万元，占基金认缴出资总额的29.48%。

    众和昆仑（北京）资产管理有限公司董事长柏文喜对《证券日报》记者表示，上市公司与专业投资机构合作参设基金，既能更精准地捕捉市场机遇，加速在新技术、新产业领域的布局，又能提升资源配置效率。同时，专业机构的参与可为企业注入丰富的管理经验和成熟的风险控制能力，助力企业增强抗风险能力，夯实长期可持续发展的基础。

    看好新兴产业发展

    在投资领域选择上，机器人产业链逐渐成为上市公司参设基金的热门赛道之一。以鹏翎股份为例，其参设的基金将主要投资于人形机器人关键零部件以及工业机器人、服务机器人、特种机器人等机器人产业链，并兼顾新能源、新材料、新能源汽车、智算中心上游等相关产业链及国家政策支持的新兴产业领域内的未上市企业。

    四川君逸数码科技股份有限公司、深圳市智微智能科技股份有限公司等上市公司，也将投资目光聚焦于机器人产业链。

    此外，新能源、新材料、半导体、人工智能等新兴产业，凭借较高的成长性和广阔的发展潜力，同样成为基金布局的核心方向。

    例如，浙江世纪华通集团股份有限公司参设的基金定向投资于半导体设备相关企业；深圳光大同创新材料股份有限公司参设的基金将重点围绕AI算力基础设施及新一代通信技术等相关行业优质标的企业和关键核心技术；彩讯科技股份有限公司参设的基金则专注于投资半导体、先进制造、新材料、人工智能领域。

    对此，付一夫表示，上市公司积极布局新兴产业，核心是看好相关产业的发展前景，通过提前锁定核心技术、原材料供应或新兴销售渠道，构建坚实的产业护城河。这种“企业+专业机构”的合作模式，大幅拓宽了企业的战略视野，使其能够突破地域与行业限制，触达此前难以涉足的细分市场。

    浙江大学管理学院特聘教授钱向劲对《证券日报》记者表示，上市公司参设基金需兼顾战略协同与风险管控，既要确保资金投向契合长期战略，也要健全投后管理机制。随着监管政策完善，上市公司参设基金的规范性将持续提升，更好发挥资本赋能产业的作用。