长江电力持续上涨

    上周五长江电力逆市上涨0.74%，报收17.67元，该股近期不仅创出历史新高，更是自6月11日以来持续上涨。

    业绩方面，2017年公司实现营业收入501.47亿元，同比增长2.47%；归属于上市公司股东净利润222.61亿元，同比增长7.12%。今年一季度则实现营业收入81.49亿元，同比增长3.75%；归属于上市公司股东净利润28.32亿元，同比增长4.59%。

    公司为全球水电龙头，装机规模雄踞世界第一。公司以大型水电站的运营为主要业务，运行管理着三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝4座巨型电站。截至2017年底，公司装机容量4549.5万千瓦，占全国水电装机的13.33%；2017年，公司发电量2108.93亿千瓦时，占全国水电发电总量的17.66%。对比世界主要发电运营商2016年的水电装机容量，公司遥遥领先第四名意大利国家电力公司（Enel）、第三名法国电力股份有限公司（EDF），是全球装机容量最大的水电上市公司。

    平安证券表示，考虑到公司作为全球第一大水电上市公司的行业龙头地位，经营稳健、分红丰厚，且存在两座巨型水电站的资产注入预期，给予2018年20倍PE的估值，对应目标价18.80元。