9月新成立基金数量创2022年以来月度新高

    本报记者 方凌晨

    9月，公募基金发行市场表现活跃。Wind数据显示，9月新成立基金达213只，发行份额合计1040.17亿份，环比分别增长41.06%、108.23%。从更长的时间维度来看，9月新成立基金数量不仅创下年内新高，也创下自2022年以来的月度新高。

    “9月公募基金发行升温是多重因素共同作用的结果。”晨星（中国）基金研究中心高级分析师代景霞对《证券日报》记者表示，经过前期持续震荡调整后，A股市场结构性机会逐步显现，投资者对权益资产的配置信心有所修复；同时，低利率环境下投资者对稳健型产品的配置需求较强，债券型基金、“固收+”产品等受关注度较高，对整体发行规模形成了较明显的支撑；此外，公募机构主动把握市场窗口，新产品供给明显增加。

    从各类基金新成立数量来看，股票型基金数量最多，达103只，占比超48%；混合型基金、债券型基金、FOF（基金中基金）数量依次为47只、30只、27只；QDII（合格境内机构投资者）基金和公募REITs（不动产投资信托基金）成立数量相对较少。

    从各类基金发行份额来看，债券型基金发行份额最多，合计490.56亿份，在全部基金发行份额中占比约为47%；股票型基金次之，合计245.33亿份；混合型基金和FOF也均在100亿份以上。

    今年前三季度，135家公募机构合计新成立公募基金1387只，发行份额合计8642.09亿份。其中包括600只股票型基金、375只混合型基金、218只债券型基金、158只FOF、19只QDII基金和17只公募REITs，发行份额分别为2032.54亿份、2776.55亿份、2142.65亿份、1489.42亿份、79.93亿份和121亿份。

    管理人方面，公募机构新发产品分化明显。其中，有22家公募机构前三季度新成立基金均在20只及以上，这22家机构合计新成立基金786只，占比超56%。例如，易方达基金和富国基金新成立基金均在60只以上，分别为69只和62只；广发基金、华夏基金、南方基金新成立基金均在50只及以上，分别为53只、53只、50只。与此同时，21家公募机构前三季度仅新成立1只基金，另有部分公募机构前三季度暂无新成立产品。

    代景霞认为，发行“冷热不均”的现象，一定程度上反映出行业竞争格局与机构资源禀赋差异。头部公募机构依托较完善的产品线、品牌和渠道优势，在新品布局和募集方面更具优势，而中小机构在资源有限、产品同质化程度较高的环境下面临更大的发行压力。因此，对于中小公募机构而言，更重要的是建立差异化竞争优势。

    “发行市场分化显著，根源在于行业马太效应凸显，优质人才等资源持续向头部机构集聚。中小公募机构若想破局，应摒弃全品类扩张思路，找准自身产品定位，聚焦量化、特色‘固收+’等细分领域搭建核心产品矩阵，实现错位发展。”深圳市排排网基金销售有限责任公司公募产品运营曾方芳对《证券日报》记者表示。