股票私募仓位指数维持高位 大型机构加仓意愿强烈

    本报记者 昌校宇

    近期，股票私募仓位指数持续稳居年内高点。私募排排网最新数据显示，截至2026年8月14日，股票私募仓位指数为83.97%，较前一统计周（8月3日至8月7日，下同）微升0.09个百分点，且该指数已连续第七周维持在83%以上的年内高位，反映出私募机构整体持股意愿较强。

    从仓位结构来看，当前多数私募机构维持高仓位运行。数据显示，截至8月14日，仓位超过80%的股票私募占比高达70.39%，“满仓”私募机构占比已连续五周超过七成；仓位处于50%至80%区间的股票私募占比为17.87%；仓位处于20%至50%区间以及低于20%的股票私募，占比仅分别为7.75%和3.99%。

    不同管理规模私募机构之间的调仓方向出现分化，大型私募机构的加仓动作较为突出。数据显示，截至8月14日，管理规模在50亿元以上的股票私募仓位指数已达88.56%，在各规模梯队（10亿元至50亿元区间、10亿元以下）中高居榜首。同时，中小型私募机构仓位虽仍处于年内偏高水平，但较7月份已有所下降，管理规模在10亿元至50亿元区间以及10亿元以下的股票私募仓位指数分别为83.96%、82.63%。

    进一步聚焦大型私募机构的仓位结构，其内部高仓位占比持续提升。截至8月14日，仓位在80%以上的大型股票私募占比达77.11%，较前一统计周提升近2个百分点；仓位处于50%至80%区间的大型股票私募占比为18.98%，亦有小幅上升；而仓位低于50%的大型股票私募占比不足4%，降至年内最低水平。上述仓位分布表明，大型私募机构加仓意愿较为强烈，中小型私募机构则相对谨慎。

    珠海黑崎资本投资管理合伙企业（有限合伙）首席战略官陈兴文对《证券日报》记者表示，大型私募机构维持高仓位运作，背后有多重因素支撑。“一方面，头部私募机构负债端久期偏长、资金稳定性更强，使其更敢于在左侧布局；另一方面，头部私募机构投研对AI（人工智能）产业链、高端制造、红利资产等方向的景气度验证较为前瞻，相关方向的业绩确定性为其仓位决策提供了支撑。此外，全球流动性格局边际改善，中国资产估值修复空间逐步打开，也为长线资金提供了配置依据。”

    对于当前股票私募仓位信号背后的市场环境，雪球金融产品与研究部负责人姜玉婷向《证券日报》记者表示，整体来看，权益市场仍处于温和博弈阶段，无论是个股还是行业，资金的高集中度均在下降。