平安基金2026年投资策略会：布局科技与周期双主线

    本报记者 昌校宇

    1月7日，以“正启新程”为主题的平安基金2026年投资策略会在深圳举行。多位基金经理共同展望新一年市场机遇，并将科技创新与周期品供需再平衡列为2026年两大投资主线。其中，科技领域聚焦全球AI资本开支高增带动的硬件创新机会，以及自主可控叠加国内AI产业需求带动的国产半导体产业链投资机会；周期领域则建议关注供给约束良好、需求温和复苏的周期品种。

    图为平安基金2026年投资策略会现场 昌校宇/摄

    此外，平安基金全面升级投研体系，在策略会上亮相“一二三四”投研平台化建设成果。平安基金通过“一个理念（坚持做长期正确的事）、两大驱动（人才与平台相互成就）、三多策略（多团队、多风格、多策略）、四真机制（真机制、真团队、真人才、说真话）”的平台化路径，在构建自身核心竞争力的同时，也致力于为投资者创造长期稳健的投资回报。

    展望2026年，平安基金权益部投资总监神爱前认为，在政策持续发力、经济温和复苏以及流动性保持充裕、外部环境改善等内外部环境共振下，市场震荡上行行情有望得到延续。2026年，预计权益资产的上涨驱动力将主要来自盈利驱动与行业催化。基于宏观环境和产业趋势分析，看好业绩驱动的泛科技、泛周期两条线索投资机会。

    图为平安基金权益部投资总监神爱前 昌校宇/摄

    科技领域，神爱前分析称，全球AI巨头资本开支持续高增，供应链格局趋于稳定，支撑相关产业链盈利能力不断向上。同时，2026年国内AI投资可能进入加速发展期，国内互联网大厂资本开支持续加大，国内中下游应用创新加速，有望反哺拉动上游算力需求不断增长，叠加自主可控大趋势下，国产半导体产业链有望迎来投资机会。

    平安科技创新混合基金经理翟森认为，AI基础设施建设远未达到泡沫阶段。2026年，AI资本开支仍将高速扩张，规模有望达到6000亿美元，但这一水平仍然远低于历史上生产力革命的基础设施建设的高峰期。他认为，AI基础设施规模2030年或冲至3万亿美元，2024年至2030年的复合增长率（CAGR）将达31%。

    周期领域，神爱前表示，供给端优化的效果正在逐步显现，市场的供给结构正朝着更健康的方向调整。重点看好供给约束良好、需求温和复苏的周期品种，如化工、工业金属及其他品种。

    在平安鑫利混合基金经理王华看来，AI科技革命驱动新基建资本开支增加，为大宗商品价格提供了有力支撑。此外，市场预期美联储在2026年仍将会采取降息策略，或进一步推动全球货币政策维持宽松预期。在此背景下，商品价格有望获得宏观层面和行业基本面的双重利好。特别是铜、铝行业，在供给偏紧与需求稳健增长的驱动下，价格中枢有望持续上移，为投资者带来良好的配置机会。

    2025年，“固收+”产品规模迅猛增长。展望2026年，平安恒泽混合基金经理刘斌斌对“固收+”市场发展仍持乐观态度。他预计，债券市场将呈现“N型”走势；权益市场方面，A股企业盈利增长有望企稳甚至超预期。在此背景下，“固收+”产品将继续发挥其股债配置的优势，通过动态调整资产配置比例，在控制回撤的同时捕捉市场机遇。

（编辑 乔川川）