“翻倍基”基金经理集体看好科技成长主线

    本报记者 昌校宇

    随着公募基金三季报陆续披露，一批业绩表现亮眼的“翻倍基”最新持仓和投资策略开始浮出水面。Wind资讯数据显示，截至10月28日，全市场今年以来净值增长率超过100%的基金产品已达60只，其中永赢科技智选A以223.81%的净值增长率暂居榜首，中欧数字经济A、红土创新新兴产业等产品净值增长率也超过140%。

    从已披露的三季报来看，这些绩优基金多聚焦于科技创新领域，并在人工智能、半导体、云计算等细分方向上保持了较高的配置集中度。多位基金经理在三季报中表示，全球人工智能产业正进入商业化加速阶段，他们持续看好科技成长板块的中长期投资机会。

    作为今年以来表现最为突出的产品，永赢科技智选基金在第三季度继续保持对光通信（CPO）、印刷电路板（PCB）等云计算产业链的高仓位布局。该产品基金经理任桀分析称：“最近几个月，AI（人工智能）模型的价值得到了进一步提升。全球旗舰模型正在通过不降价、限流、降规等方式进行实质性‘提价’，甚至可能调整商业模式，而Token（令牌）数量保持100%的季度环比增长，算力投入保持10%—20%的季度环比增长，这意味着AI模型的价值模型明显优化。”

    具体来看，永赢科技智选基金前十大重仓股全部集中于通信和电子行业，包括新易盛、中际旭创、天孚通信等光模块龙头，以及深南电路、沪电股份等电子企业，显示对算力产业链坚定看好的判断。

    除聚焦A股科技主线的产品外，部分基金通过差异化策略获取超额收益。如汇添富香港优势精选A作为QDII（合格境内机构投资者）基金，重点配置港股市场。截至10月28日，该产品年内净值增长率达123.37%，在“翻倍基”中表现突出。

    从投资类型看，业绩领先的产品多属于偏股混合型基金和灵活配置型基金，显示主动管理在捕捉结构性机会中的优势。其中，红土创新新兴产业、交银优择回报A等灵活配置型产品，通过灵活的仓位调整，在保持高收益的同时也展现出较好的风险控制能力。

    对于后市，基金经理们普遍认为科技成长板块仍具备投资机会。任桀对《证券日报》记者表示，随着模型和算力架构的深度匹配，计算、通信、存储的配置方案变得丰富，将带来更多产业链机会。而对于CPO和PCB行业，2027年有望成为新技术交汇的大年，CPO、OCS（光学电路交换）、Scale-up（纵向扩展）的光方案等技术有望进入落地期。

    中欧数字经济A的亮眼业绩表现同样源于对AI产业链的深度布局。该产品基金经理冯炉丹在三季报中表示，基金持续聚焦AI基础设施、智能机器人与智能驾驶、AI应用、端侧AI及国产AI产业链等五大核心投资方向，并维持较高仓位运作。

    随着三季报的持续披露，这些“翻倍基”的最新调仓路径与后市策略将更加清晰。华北地区某公募机构工作人员告诉《证券日报》记者：“尽管部分板块估值已不便宜，但在产业趋势明确的背景下，科技成长板块仍可能是四季度获取超额收益的重要方向。”