中金印力消费REIT将于4月8日正式发售 助力房企打开全新融资渠道

    本报记者 田鹏

    消费基础设施REITs再添新力军。继华夏金茂商业REIT、嘉实物美消费REIT、华夏华润商业REIT先后接连上市交易后，中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“中金印力消费REIT”）将于4月8日正式开始发售。据悉，中金印力消费REIT募集基金份额共计10亿份，认购价格为3.260元/份，预计募集资金总额为32.60亿元。

    同时，根据公告显示，本次中金印力消费REIT募集的基金份额由战略配售、网下发售、公众发售三个部分组成。其中，战略配售初始发售份额为83557.00万份，网下发售初始发售份额为11510.10万份，公众发售初始发售份额为4932.90万份。

    市场人士表示，印力集团是万科旗下的购物中心开发与运营能力平台，全国在管商业面积超1200万平方米，资产规模超1000亿元，整体出租率达95%。随着中金印力消费REIT上市交易，将为万科提供有利融资支持。

    中金印力消费REIT上市在即

    2023年3月份，我国正式将消费基础设施纳入REITs项目发行范围，明确优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目，保障基本民生的社区商业项目发行基础设施REITs；同年10月20日，中国证监会对《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》第五十条作适应性修订，将公募REITs试点资产类型拓展至消费基础设施。

    在政策推动下，中国证监会正式接收并受理消费基础设施REITs材料申报，中金印力消费REIT便是其中之一。随后，2023年11月26日，中金印力消费REIT与华夏金茂商业REIT、华夏华润商业REIT同时获批；中金印力消费REIT亦在一周后在深交所举办路演活动。活动当天万科表示，将全力支持该REIT后续发行工作，进一步打造优良资产，强化万科集团与印力集团在不动产经营的竞争力。

    2024年3月份以来，华夏金茂商业REIT、嘉实物美消费REIT、华夏华润商业REIT等3只产品接连上市，而后中金印力消费REIT接踵而至，2024年4月8日将正式开始发售，至此4单消费基础设施REITs完成集结。

    市场人士表示，从作为资产所有者而言，万科是房地产领域中的代表性企业，这使得中金印力消费REIT更具有商业地产的代表性，其在资本市场“试水”的意义较为明显。未来随着大量房地产资产的证券化，以及基建投资证券化的推进，包括消费类REITs在内的整个REITs市场势必将不断扩容。

    有效优化资产负债结构

    资料显示，中金印力消费REIT底层资产为印力集团旗下的杭州西溪印象城，整体建筑面积25万平方米，拥有367家商户，是余杭区体量最大的购物中心。截至2023年6月30日，杭州西溪印象城出租率为99.2%，估值39.77亿元。

    印力集团是万科旗下的购物中心开发与运营能力平台，全国在管商业面积超1200万平方米，资产规模超1000亿元，整体出租率达95%。据了解，万科亦将部分商业项目委托至印力集团运营管理，截至目前，万科委托印力管理的商业项目经营坪效增幅超过20%。

    随着中金印力消费REIT上市交易，预计募集资金逾30亿元，将有效缓解万科目前较为紧张的流动性。而且万科第一大股东深铁集团表示拟通过战略配售认购中金印力消费REIT，认购额不超该基金总额的30%。

    印力集团表示，中国消费市场潜力巨大，伴随着城镇化率、人均可支配收入提高，消费基础设施REITs的成长空间可期。同时，印力集团还认为，发行消费基础设施REITs，能够有效盘活存量资产、打通“投-融-管-退”商业模式闭环，助力企业向轻资产运营战略转型，加快构建新发展格局，推动区域经济高质量发展。

    此外，业内人士谈道，公募REITs逐步进入常态化发行新阶段，底层资产类型日趋丰富，中长期配置价值愈发明晰。公募REITs市场日益发展壮大，有助于发挥公募REITs服务国家战略、支持实体经济的作用，为投资者提供丰富的投资选择和长期投资价值。

（编辑 何帆）