QDII基金投资需谨慎 管理人相继提示溢价风险

    本报记者 吴珊

    见习记者 方凌晨

    1月17日，华夏基金发布关于旗下QDII（合格境内机构投资者）基金华夏野村日经225ETF二级市场交易价格溢价风险提示及临时停牌公告。事实上，近期，有多家基金的基金管理人均相继发布旗下QDII基金溢价风险提示公告。

    近年来，QDII基金受到越来越多投资者的关注，基金公司也在积极申请相关资质和布局QDII产品，QDII基金数量和规模都有较大增长。随着QDII基金种类和风格的日渐丰富，受访业内人士提醒投资者从资产配置整体的角度来选择投资的QDII基金产品。

    多只基金发布溢价风险提示

    1月17日，华夏基金发布公告称，近期，华夏基金旗下华夏野村日经225ETF（QDII）二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。为保护投资者的利益，该基金将于2024年1月17日开市起至当日10：30停牌。

    公告同时提示，该基金二级市场的交易价格，除了有基金份额净值变化的风险外，还会受到市场供求关系、系统性风险、流动性风险等其他因素的影响，可能使投资人面临损失。

    Wind资讯数据显示，截至2024年1月17日，该基金在二级市场的收盘价为1.444元，该基金最新基金份额净值为1.3321元，溢价率仍超8%，而此前该基金溢价率曾达20%以上。

    今年以来，易方达基金、工银瑞信基金、华泰柏瑞基金等相关基金管理人相继发布关于旗下QDII基金溢价风险提示公告。例如，1月16日，华泰柏瑞基金发布关于旗下QDII基金东南亚科技ETF二级市场交易价格溢价风险提示公告。此外，受国际油价波动影响，多只原油主题QDII基金产品二级市场交易价格波动较大，部分基金二级市场交易价格相对基金份额净值出现了场内溢价，今年以来易方达基金已多次就旗下原油主题QDII基金发布溢价风险提示公告。

    投资者需做好资产配置

    随着QDII基金受到越来越多投资者的关注，基金公司积极布局QDII产品，QDII基金数量和规模均得到较大增长。对此，天弘基金相关人士对《证券日报》记者分析表示：“2023年以来，全球主要市场取得较好表现，而公募行业经过多年发展，全球资产配置的理念也更加普及。另外，证监会在此前发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》中提到，稳步推进高水平开放方面，继续推动扩大QDII额度，拓宽公募基金海外市场投资渠道。各基金公司在此指导下也积极布局QDII产品。”

    数据显示，截至1月17日，市场上共有QDII基金277只（不同份额合并计算），发行规模超2600亿元。而2023年QDII基金发行数量和规模均有较大增长，2023年新发QDII基金60只，较2022年发行数量增长约一倍；发行规模达106.08亿元，较2022年发行规模增长约40%。

    同时，部分基金公司也在积极排队申请QDII业务资格。据记者不完全统计，截至1月17日，有10家以上基金公司正在排队申请QDII资格，其中，财通证券资管、睿远基金、诺德基金、安信基金等4家公募机构于2023年提交申请材料。

    不过，目前QDII基金的发行和管理等方面也面临着一定的局限性，如受限于QDII额度，QDII基金在面临持续大额净申购时可能会出现额度不足的情况，导致部分基金限额。此外，国内基金管理人投资海外市场时，在信息获取方面处于相对弱势地位，这也对其基金管理能力带来了更大的挑战。

    而投资者方面，随着QDII基金种类和风格的日渐丰富，投资者可选择产品进一步增加，投资难度也相应增大。天弘基金相关人士表示：“投资者对于QDII基金的理解会比对A股市场基金的理解弱一些，对于不熟悉不了解的资产，投资也会有顾虑，因此向投资者清楚地阐释QDII基金的投资价值非常重要。”

    “同时，建议投资者从资产配置整体的角度来选择投资的QDII基金产品，按照自身的风险偏好和对基金产品的了解程度，把投资资产的其中一部分投向QDII产品。而不同QDII产品投向也有所不同，分为美股等成熟市场、港股等新兴市场和越南等前沿市场，需要做好配置，以实现风险分散。”天弘基金相关人士提醒道。