兴业基金4月25日起首发中证500指数增强基金

    本报记者 昌校宇

    2022年以来，A股市场经历了大幅震荡，在国内外各种因素的交织影响下，全年投资主线尚不明朗。市场人士普遍分析认为，均衡配置是应对当前市场环境的较优选择。相较于纯粹的主动管理型基金，指数增强产品因需要有效跟踪标的指数而具备天然的均衡配置属性，同时又可通过量化增强的方式力争获取超越指数的超额收益，或将成为今年的投资优选。

    兴业中证500指数增强型证券投资基金将于4月25日起在兴业银行、海通证券等渠道发售，拟任基金经理楼华锋表示，根据历史经验，主动管理基金通常在连续两三年大幅度跑赢宽基指数之后，需要一定时间的休整期，因此在当下市场环境下偏指数化投资可能是一个更好的选择，同时，指数增强策略是一类偏离风险小于主动权益基金（成分股占比80%以上），收益预期又高于标的指数的一类产品。

    在楼华锋看来，指数增强基金因为与指数收益高度关联，所以他聚焦两点：一是指数的估值水平，指数增强类产品适合在市场较低位置布局；二是市场风格，相比于主动权益基金更易受市场风格的影响，指数增强基金往往风格偏向不明显，所以在市场风格相对均衡时，指数增强基金的投资性价比相对会更高。

    在量化增强方面，楼华锋表示，策略定位以获取稳健超额收益为主，将采用多因子策略，在因子选择方面也相对均衡，各大类因子例如价值、成长、财务、价量、行业等因子都会涉及，也会应用更多的另类数据以及高频数据去寻求一些差异化。

    楼华锋说：“除了多因子策略，我也会用到例如成份股调整、定增等事件驱动策略、股指期货套利策略以及可转债套利策略、打新等多策略等进行收益增厚、风险分散。”

（编辑 何帆）