海外投资供需两旺 多家公募QDII额度再告急

    去年4月，停滞3年的合格境内机构投资者（QDII）额度解封。今年4月底，QDII额度再度扩容。由于海外投资需求旺盛，部分公募QDII额度再度告急。

    近一年新成立30只QDII

    统计显示，截至今年3月，QDII基金数量达到144只，合计规模超过800亿元。问世12年来，QDII基金的价值逐渐得到投资者认可，投资额度也一度成为稀缺资源。多位业内人士告诉记者，新增QDII额度后，在QDII基金和QDII专户方面都有布局。

    招商资产管理（香港）有限公司总经理白海峰表示，QDII额度重启后，招商基金除继续扩充原有投资品种规模外，还重点布局了一系列受市场欢迎的QDII-FOF等产品。

    中融基金基金经理付世伟表示，自获批QDII额度以来，已经落地一笔QDII专户投资。但总额度有限，对后续QDII的规模和形式带来一定限制。

    北京一家大型公募国际投资部人士透露，近一年公司重点布局了3只QDII基金，分别投向全球的独角兽科技企业和香港宽基指数，投资标的包括美国、欧洲等科技产业龙头国家和细分领域具备优势的企业。

    数据显示，近一年来，华夏、广发、工银瑞信等15家公募合计成立了30只QDII新基金或存量QDII基金新增C份额，截至一季度末，新成立基金合计规模为20.35亿元。

    部分公募QDII额度告急

    市场仍有较大投资需求

    问世以来，QDII基金业绩起伏较大，且分化明显。2009年、2012年和2016年，QDII基金取得了57.48%、10.36%和6.56%的平均回报，而在2011年和2015年，QDII基金表现不佳。

    从单只产品看，有11只QDII基金成立以来实现业绩翻倍，表现较好的多为跟踪纳斯达克的指数基金，包括国泰纳斯达克100、广发纳斯达克100指数A、国泰纳斯达克100ETF、交银环球精选、博时标普500ETF联接A、华安纳斯达克100人民币、工银瑞信全球精选、富国中国中小盘、海富通海外精选等。最新数据显示，国泰纳斯达克100成立以来收益已超过280%。

    而一批主要布局商品、油气、黄金等标的的产品收益欠佳。

    虽然QDII基金业绩还有待考验，但其独特的配置价值不容忽视。QDII基金投资范围广，涵盖的市场、资产类别众多，成为很多长期资金分散风险、多元配置的良好工具。

    多位业内人士测算，不论是国内个人投资者还是机构，海外资产配置都有很大空间，目前QDII额度对公募基金而言稍显不足。

    白海峰表示，招商基金先后获批10.5亿美元额度。之前受制于额度限制，只能集中投入核心品种、满足核心战略客户的产品需求。2015年以来，额度一直处于相对紧缺状态，难以完全满足客户日益多元化的配置需求。“QDII额度重启以来新获批的额度也已基本用完或已做安排，希望能有更多的额度用以满足更多个人投资者的需求。”

    付世伟表示，许多机构投资者对境外股票二级市场以外的资产兴趣比较大，如境外IPO、优先股、美元债等，而除了QDII几乎没有渠道去投资这些资产。“投资者对QDII的需求不小，公司的QDII额度年内就会用完。未来，公司将进一步开拓跨境业务，继续申请新的额度。”

    北京上述公募国际投资部人士也表示，在经济发展过程中，海外投资的比例会不断增加，现在国内资金比较充裕，国内企业有意走出去收购和投资。“海外股市尤其是美国股市牛长熊短，可以给国内投资者更好的投资体验，分享海外投资红利，增强海外大类资产配置的权重，希望QDII额度再开放一点。”

    不过，也有基金公司表示额度够用。富国基金认为，中短期市场空间不是太大，近期额度没有使用太多，新批额度只用了一半。