今年以来,除了医药、消费等少数板块表现抢眼之外,大部分板块都处于不断调整状态,A股市场整体一波三折,令投资操作难度加大。但对于仓位灵活、攻守兼备的灵活配置型基金而言,持续震荡的市场反而成为检验基金大类资产配置能力、选股能力和风险控制的“试金石”。银河证券数据显示,招商基金旗下招商瑞庆、招商康泰两只灵活配置基金表现尤为亮眼,截至2018年6月22日,年初以来业绩回报率分别达到8.77%、6.03%,双双跻身灵活配置型基金前十。
观察招商瑞庆灵活配置基金发现,该基金今年以来的累计净值不断攀高,与上证综指的持续探底形成显著的“剪刀差”。银河证券数据显示,截至6月22日,该基金今年以来的业绩回报率达到8.77%,在81只同类可比基金中排名第2,而同期沪深300、上证综指分别下跌10.47%和12.62%;自2016年8月24日成立至今,该基金累计收益率达到15.3%。
业绩同样稳健出色的还有招商康泰灵活配置混合基金,银河证券数据显示,截至6月22日,该基金今年以来的业绩回报率达到6.03%,在81只同类可比基金中排名第7,其近六月、近一年的净值增长率分别6.45%、8.17%,成立以来上涨7.3%。
资料显示,两只基金不仅同属灵活配置混合基金,还采用了同样的产品设计思路,即在控制投资风险的基础之上,通过运作期内将大类资产配置与投资收益相挂钩的投资方式,严格把控基金回撤。业内人士指出,这类产品十分考验管理人对股债两市的把控能力和风险控制能力。
值得一提的是,招商基金对上述两只产品均实行了双基金经理制,人选搭配上兼顾了股债两大领域的覆盖。其中,招商康泰基金经理是招商基金投资管理一部总监、“股债双料金牛奖得主”王景和有“医药选股专家”之称的基金经理李佳存。资料显示,王景曾涵盖股债不同投资领域,投资风格尤为擅长把握风向同时注重控制回撤风险。而李佳存则专注医药健康行业研究达七年之久,在该领域有着丰富的投研经验和独到见解。
而招商瑞庆的两位基金经理为郭锐和余牙芳。资料显示,具有逾十年丰富投研经验的郭锐曾有多年钢铁、有色金属、建筑建材等周期行业的一线行业研究经历,对周期股的把握十分娴熟,同时对其他行业也多有涉猎,投资风格较为灵活均衡。余牙芳具有6年的投研工作经历,曾任宏观经济分析师,对国内宏观经济有较全面的研究经验,尤为擅长固定收益领域的投资研究。