江西省公司债市场突破1000亿元 成为民企债券融资“主战场”

    近日，本报记者从江西省证监局了解到，截至2019年12月31日，江西公司债券市场规模首次突破千亿，为1100.68亿元，较上年翻了一番，创历史最好水平。公司债券作为直接融资的重要组成部分，已成为江西民企债券融资的“主战场”，有力地助推江西经济高质量、跨越式发展。

    市场规模大幅增长

    首次突破千亿

    2019年，江西新增发行公司债46只，发行金额476.55亿元，同比增长223.74%，增幅列全国第五，中部六省第一，高出全国水平175个百分点。至2019年底，江西公司债券市场余额1100.68亿元，市场规模首次突破千亿，为历史最好水平。

    2019年，江西债券市场民营企业债券存量123.57亿元，其中公司债券市场余额99.07亿元，占比80.17%，超出全国平均水平14个百分点；江西联合股权交易中心发行私募可转债143.37亿元，同比增长107%，缓解了民企、小微企业融资难。

    2019年，江西企业发行资产支持证券产品119.83亿元，均通过交易所市场发行，同比增长81.29%。

    服务地方成效明显

    品种创新亮点频出

    江西证监局向记者表示，2019年以来，江西证监局大力推进企业上市“映山红行动”，认真贯彻落实省委省政府关于扩大直接融资规模的各项决策部署，将各项工作落实落地落细，积极推动交易所债券市场发展。

    首先，积极落实中央经济工作会提出的“较大幅度增加地方政府专项债券规模”，支持地方政府到交易所市场发行债券，开好规范举债的“前门”。2018-2019年，江西省人民政府在交易所市场发行政府债券4508.06亿元，占同期江西省政府债券发行总量的66.67%。各平台公司通过发行公司债券融资399亿元，占全年发行额的83.73%，用于支持保障房建设、棚户区改造和产业园区建设等，大力推进了城市基础设施建设。

    其次，加强品种创新；江西方大钢铁集团发行加入信用保护合约（CDS）的可交换公司债券，成为全国首单创设CDS的可交换债券，为全国民企顺利发债做了示范。江西省水利投资集团有限公司发行我省首单可续期公司债，融资20亿元，企业财务结构得以优化。江西省国控发行我省首单纾困专项公司债券，融资金额10亿元，用于纾解上市公司融资困境和股权质押风险等。上饶投资控股集团有限公司发行我省首单项目收益专项公司债，融资20亿元。安远县城市发展集团有限公司发行我省首单扶贫专项公司债，融资5亿元。

    融资成本屡创新低

    风险化解措施得力

    据江西证监局提供的资料显示，债券融资成本新低不断，江西水利投资集团发行的可续期公司债创市场同期限同主体最低利率，安远县城市发展集团有限公司发行的扶贫专项公司债创2016年以来全国同期限同评级区县级平台公司债最低利率，宜春市智慧经济特色小镇一期项目收益债创江西7年期项目收益债最低利率。公开发行公司债券加权平均利率较同期银行贷款利率低70-130个BP，仅2018-2019年就为省内企业节省资金成本1.12亿元。同时，发挥股债联动优势，积极推广可转换债券及可交换债券。上市公司赣锋锂业发行的可交换债券，利率仅0.3%；金力永磁发行的可交换债券，利率仅0.4%。

    江西证监局表示，防范化解债券市场违约风险为工作重要内容。2019年，成功化解“17苍源债”回售违约风险，督促17只债券平稳回售、4只债券和5只资产支持证券产品按时兑付，涉及金额220.34亿元，占年初债券余额的35.57%，保持了江西信用债市场零违约的良好记录。

（编辑 白宝玉）