重要突破！A股“光”行情活跃，4000亿巨头股价创新高

    本报记者 贺王娟

    6月3日，A股市场“光”行情再度上演。早盘开市，光通信板块集体大涨，东方财富行情数据显示，截至记者发稿时，CPO概念指数上涨、光纤概念、光通信模块三大概念指数涨超5%；F5G概念、铜缆高速连接板块涨超4%。

    个股方面，行业巨头天孚通信涨超13%，股价突破500元/股，创下历史新高，总市值达4043亿元；此外新易盛、中际旭创分别涨超8%；亨通光电、通富微电、长飞光纤等多只个股“10CM”涨停。    

    消息面上，近期我国光通信技术实现重要突破，全球首条三波段超低损耗多芯光缆线路正式开通。6月2日，据科技日报报道，由中国移动联合产业合作伙伴自主设计的全球首条S+C+L三波段（短波段+常规通信波段+长波段）超低损多芯光缆线路在山东青岛正式建成开通。

    这条新型光缆线路突破传统光纤的传输容量极限，标志着我国空分复用光纤与多波段融合技术迈入商用化新阶段，为智能时代算力互联、超大带宽传输提供了全新技术方案。

    同日，上市公司亨通光电在其官方公众号发布同一消息。亨通光电表示，作为核心光纤供应商，亨通光电与中国移动联合研发的四芯超低损大有效面积多芯光纤，在标准125μm包层内集成4路独立信号通道，将超低损耗、大有效面积特性从C、L波段全面拓展至S波段，实现“三波段并行传输”，单条光纤容量达传统光纤5倍以上，单芯带宽提升近50%，完美适配AI智算、T比特级超高速传输与全国一体化算力网络建设需求。

    与此同时，6月2日，英伟达宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，新一代Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术（CPO）构建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署AI工厂。

    在业内人士看来，无论是英伟达的CPO交换机量产，还是国内的多芯光纤突破，都直指同一个趋势，为应对AI算力集群对带宽和功耗的极致要求，网络架构正从电互联快速转向不同层级的光互联。

    中国电子商务专家服务中心副主任郭涛对《证券日报》记者表示：“今日光通信板块行情活跃，核心源于两大重磅产业利好共振，分别从干线算力基建和数据中心内部硅光互联两大维度驱动行业估值与业绩双升。”

    在郭涛看来，全球首条三波段超低损耗多芯光缆线路开通是国内光纤光缆产业的历史性突破。在产业层面彻底改写行业属性，让光纤光缆摆脱传统电信耗材的周期性属性，转型为算力核心基础设施，重塑行业长期成长逻辑，大幅提升板块投资价值。而英伟达Spectrum-X以太网硅光技术量产标志着AI光互联正式进入CPO新时代。随着技术规模化量产，将持续拉动光纤、光模块、光芯片等光通信全产业链的订单与需求扩容，为行业带来确定性业绩增量，强力提振市场行业预期。

    中金研究指出，随着AI算力需求持续攀升，数据中心光通信需求高速增长。未来AI数据中心的互连演进更可能呈现“光铜并进”的格局。CPC（共封装铜缆）与CPO均是解决高速互连中传统PCB（印制电路板）路径损耗过高的问题，但二者面向的应用距离和系统层级有所不同。CPC将高速电信号更早地引入twinax铜缆，适合机柜内、板间、芯片到模块等短距离scale-up互连；CPO则是在封装侧完成电/光转换，利用光纤承担更长距离传输。

    珠海黑崎资本投资管理合伙企业（有限合伙）研究所所长贾小龙对《证券日报》记者表示，近期CPO板块持续上涨，是全球AI算力需求爆发、产业升级与内外资金共振的必然结果；从国际视角看，海外科技巨头持续加码AI算力基建，大规模资本开支带动高端算力硬件需求激增，CPO破解算力集群功耗与带宽瓶颈迎来规模化商用；同时，行业技术迭代加速、产能结构持续优化，叠加市场舆情对AI算力主线的高度认可，多重利好共同推动板块强势上行。

（编辑 才山丹）