（3）基于生命周期的ETF资产配置
投资生命周期主要分为青年阶段、中年阶段和（准）退休阶段，基于不同阶段的收入、支出和投资期限，ETF资产配置策略可对应为进取型、平衡型和保守型。在上述分类的基础上，不同投资者也可以结合财务情况、风险承受能力选择适合自己的资产配置。
①进取型（青年阶段）
青年阶段的投资者年龄一般介于18岁到40岁，这个年龄层投资者的事业大多处于起步、发展阶段，家庭负担相对较轻，风险承受能力相对较强。在资产配置方面，投资者可以以股票ETF为主，例如以30%核心股票ETF、50%卫星股票ETF以及20%债券ETF作为资产配置组合。把资金重点投放于股票ETF，提升组合的进攻能力。
②平衡型（中年阶段）
中年阶段的投资者年龄一般介于41岁到60岁。这个阶段的投资者由于家庭、孩子及住房等负担不断增加，且需要为退休做准备，风险承受能力相对青年人会逐渐下降，资产配置不适合过分进取。
在资产配置方面，中年投资者可以选取以40%债券ETF、40%核心股票ETF以及20%卫星股票ETF作为资产配置组合，把资金重点投放于债券及核心股票ETF，提升组合攻守兼备能力，灵活面对各种市场场景。
③保守型（准退休或已退休阶段）
准退休或已退休阶段一般指投资者年龄在60岁以上的投资者，该阶段的投资者稳定的工作收入较少，资产配置应以“低波动”“高流动性”“稳定收息”为前提，提升稳定收入，保障退休后的生活。投资者可以选取以70%债券ETF、25%核心股票ETF以及5%卫星股票ETF作为资产配置，把资金重点投放于债券ETF，可为准退休或已退休的投资者提供低波动的稳定收入。
选自深圳证券交易所基金管理部编著的《深交所ETF投资问答》（中国财政经济出版社2024年版）
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