中证中小投资者服务中心党委委员、副总经理贺瑛：推动更多代表人诉讼等典型案例落地 努力为中小投资者办实事办好事

    本报记者 毛艺融

    为持续深化中小投资者保护工作，夯实资本市场健康发展根基，5月19日，由《证券日报》社有限责任公司（以下简称《证券日报》社）发起并主办的第八届“5·15—5·19中小投资者保护宣传周”公益活动走进上海，各市场参与主体代表齐聚复旦大学，与在场投资者进行分享交流。

    中证中小投资者服务中心（以下简称“中证投服中心”）党委委员、副总经理贺瑛表示，投资者是资本市场的根基，保护中小投资者合法权益，是资本市场践行以人民为中心的发展思想的具体体现。

    图为中证中小投资者服务中心党委委员、副总经理贺瑛在活动上发言 贾昱坤/摄

    本届活动以“守护投资者权益，共筑资本市场清朗生态”为主题，在贺瑛看来，投资者权益保护和资本市场生态建设二者是辩证统一的有机整体。权益保护是生态建设的价值归宿，资本市场清朗生态的建设成效，最终要体现在广大投资者的获得感、幸福感、安全感上。清朗生态是权益保护的坚实根基，一个信息披露真实完整、交易机制公平有序、违法违规成本高昂、市场主体归位尽责的市场，才能从源头上为中小投资者权益保驾护航。

    “作为法定投资者保护机构，在中国证监会党委坚强领导下，中证投服中心牢牢把握投保工作政治性、人民性，自觉在资本市场全局和证监会监管工作大局中履职尽责，做好做实核心业务，努力为中小投资者办实事办好事，努力在更加有效保护投资者合法权益中发挥应有作用。”贺瑛介绍。

    诉讼维权方面，贺瑛提到，中证投服中心持续加大公益诉讼维权力度，全力发挥诉讼维权在打假防假中的作用，常态化开展代表人诉讼，先后对金通灵、美尚生态、锦州港、东方通等4起严重财务造假案件提起特别代表人诉讼，对东旭光电、ST华铁、ST龙宇等6单重大财务造假案件提起普通代表人诉讼，显著提高了上市公司和“关键少数”造假成本，对震慑资本市场财务造假行为，维护市场秩序，增强投资者信心，发挥了积极作用。

    同时，中证投服中心探索形成了“股东质询函前置问询+股东代位诉讼”工作机制，通过发送质询函方式成功督促10余家上市公司清收被占用资金等款项超过80亿元，通过提起代位诉讼推动7家上市公司成功追回损失超过12亿元，为有效解决恶意资金占用这一资本市场的顽瘴痼疾作出了积极努力。今年5·15全国投资者保护宣传日中国证监会公布的投资者保护典型案例中，中证投服中心金通灵特别代表人诉讼等七个投资者保护案例入选。

    持股行权方面，贺瑛提到，中证投服中心通过行使质询权、建议权、表决权等股东权利，督促上市公司强化内控、规范治理，示范引领中小投资者依法行权、理性维权。去年以来，积极探索和推进独立董事公开提名工作，已经累计向13家上市公司公开提名独立董事，涵盖主板、科创板、创业板公司。同时，针对财务造假等治理相对薄弱的公司开展综合行权，持续关注上市公司并购重组中损害中小投资者利益等不当行为，及时“代中小投资者发声”。

    纠纷调解方面，贺瑛表示，中证投服中心积极践行新时代“枫桥经验”，持续深化诉调对接工作机制，调解工作质效显著提升。今年5月15日，联合上海金融法院发布《关于证券纠纷“示范性诉讼+批量化调解”的工作指引》，运用“示范判决+批量调解”机制，化解上市公司群体性纠纷。2025年受理全国13家法院委托的涉及31家上市公司财务造假纠纷3276件，为投资者挽回损失1.92亿元。

    投教投服方面，贺瑛介绍，中证投服中心面向投资者持续开展公益性宣传和教育，不断创新投教载体形式，去年联合第一财经打造《股东来了》防非微短剧，使投资者在沉浸式观剧中轻松掌握非法证券活动识别技巧。该剧总宣发量超5000万，显著提升投资者教育的覆盖面、接受度与实效性。

    投资者保护没有“完成时”，只有“进行时”，这既是一项需要持续耕耘的长期事业，也是一场需要各方携手的系统工程。贺瑛表示，面向未来，中证投服中心将进一步贯彻落实中国证监会党委决策部署，坚守法定职责，持续发挥诉讼维权在上市公司财务造假综合惩治中的重要作用，推动更多代表人诉讼等典型案例落地；努力发挥持股行权在促进上市公司治理、代表中小投资者发声中的独特作用；推动证券期货纠纷“总对总”诉调对接机制全面落地实施，促进完善“示范判决+批量调解”工作机制，高效便捷化解群体性纠纷；深度关注自媒体、人工智能等对资本市场和投资者交易行为的广泛影响，努力开发更多有价值有特色的投教产品，进一步推动投保工作再上新台阶。

（编辑 乔川川）