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5月16日券商晨会研报汇编

2018-05-16 08:28  来源:证券日报网 上官梦露

    【新时代证券】

    环保工程及服务行业:黑臭水体及固废整治专项行动启动,水环境及危废板块景气度提升

    投资建议:上周,黑臭水体整治专项行动及“清废行动2018”双双启动。我们认为,这两项专项行动都是对之前政策的强化和延续,有效落实了环保督查“回头看”,彰显了环保高压的持续性。其中,黑臭水体整治环境保护专项行动将确保2020年如期完成“水十条”的治理任务,将加速水环境的市场空间进一步释放,建议关注相关民营环保龙头公司,如碧水源(300070.SZ)、博世科(300422.SZ)。

    “清废行动2018”主要打击了危废行业的违法乱排现象,危废行业“供不应求”的局面将进一步凸显,建议关注相关产能扩张迅速的龙头企业,如东江环保(002672.SZ)。

    本周核心推荐:碧水源(300070.SZ)、联美控股(600167.SH)、启迪桑德(000826.SZ)、博世科(300422.SZ)、盈峰环境(000967.SZ)。

    化工行业:油价上涨继续推荐煤化工、涤纶产业链

    本周个股观点:上周美国总统特朗普宣布退出伊朗核协议,中东地缘政治风险提升,油价进一步上涨。我们继续推荐煤化工和涤纶产业链。建议关注新安股份、合盛硅业。另外考虑到近期纯碱行业集中检修,产品价格从年初约1700元/吨反弹至目前2100元/吨,建议关注“纯碱+有机硅”组合标的三友化工。

    各地环保督查进行中,建议关注受益的农药行业,结合产品景气标的,重点推荐草铵膦龙头利尔化学和菊酯龙头扬农化工。另外,受连云港环保事件影响,目前连云港灌南、灌云、盐城响水三大园区中的化工厂均关停,部分染料中间体企业受牵连,H酸从3.3万元/吨提高至5万元/吨,对位酯从2.7万元/吨提高至3.5万元/吨,未来染料价格有望上涨。

    【天风证券】

    农业:随着猪价进入磨底阶段,生猪养殖板块当前处于预期及盈利边际改善阶段,并无太多持续看空的理由。

    与禽板块逻辑相似,板块目前进入了短期利空释放,后面有猪价上涨的催化。在猪价下行周期,成本控制力是抵抗风险的最核心竞争力。而养殖集团出栏规模的持续扩张,更是增大了其新一轮周期到来之时的盈利弹性。

    重点推荐养殖龙头牧原股份、温氏股份(在手资金充足,二季度黄羽鸡业务同比大幅好转),其次黑马天邦股份(3月份成本下降至11.7元/公斤,产能持续扩张)、正邦科技(成本持续下行,股价充分反映悲观预期,估值低)。

    建材:四月水泥景气显著回升,五月旺季量价稳健。

    根据数字水泥统计,截止5月11日,全国水泥高标平均价430.5元/吨,同比提高21.6%,回升至1月初高位,环比3月初低点提高近40元。杭州、合肥、南京、武汉高标价分别比上半年低点提高70、40、30、60元/吨。本轮旺季有望持续至5月末,6月小淡季来临,梅雨、中高考、高温影响需求,水泥量价出现政策回调,预计在低库位的支撑下,下调幅度不会太大。此外,河南、山东、辽宁、河北、山西等地出台错峰停窑文件,收缩供给同样支撑价格,继续看好二季度海螺水泥、华新水泥等龙头业绩。

    房地产:长期来看,在行业集中度快速提升的大背景下,我们依旧坚定看好优质地产公司和板块的投资价值,首推龙头:招商蛇口、保利地产、万科A、融创中国、金地集团;同时看好集中度提升速度远快于龙头(两倍以上)的二线品种:新城控股、阳光城、广宇发展、绿地控股、北京城建等。

    【中泰证券】

    医药:医药行业要长期乐观,值得长期超配,2018年选择趋势好、增速快的子行业!

    看好几大方向,趋势好、业绩增速快的子行业:1、趋势好的创新药2、高品质仿制药;3、增速快的医疗器械公司;4、医疗服务;5、子行业龙头公司。

    1、创新药继续看好龙头公司恒瑞医药、复星医药,看好CRO龙头公司。创新型疫苗:智飞生物、康泰生物。推荐血液制品见底,四价流感疫苗提供弹性的华兰生物!

    2、高品质仿制药看好:华东医药、华海药业、健友股份、普利制药、长春高新、通化东宝、双鹭药业。

    3、增速快的器械公司看好:开立医疗、安图生物、乐普医疗。

    4、医疗服务:爱尔眼科、通策医疗、美年健康。

    5、子行业龙头公司:迪安诊断、润达医疗。

    钢铁:关注政策微调后需求变化

    我们预计前期调整充分的周期性板块将出现修复机会,可以关注标的如宝钢股份、华菱钢铁、方大特钢、柳钢股份、太钢不锈、新钢股份、中国东方集团、三钢闽光、韶钢松山、南钢股份、马钢股份等。

    【中国银河】

    房地产:此轮约谈,一方面展现出监管层对于未来继续从严调控的信心以及进一步巩固调控成果的决心,另一方面也是促进楼市平稳健康发展。预计在“因城施策、分类调控”的指导思想下,未来,对房价上涨过快的城市还会继续加强调控力度。建议关注:招商蛇口、万科A、保利地产等低估值的一线龙头地产股。

    计算机:建议关注工业互联网及人工智能主题,重点推荐标的:用友网络、宝信软件、东方国信、汉得信息;以及科大讯飞、四维图新、海康威视等。

    休闲服务:中长期看好旅游综合与酒店子行业的深度开发与拓展。从产业成长性角度出发,中长期继续看好中国国旅、中青旅、首旅酒店、锦江股份、宋城演艺等品种。

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